Concepto de ratios financieros para evaluar la salud empresarial, clasificación de los indicadores (liquidez, solvencia, gestión, endeudamiento y rentabilidad), fórmulas clave, criterios de interpretación y formación especializada en finanzas.
Los ratios financieros son indicadores matemáticos que utilizan las empresas para evaluar su rendimiento y conocer su salud económica. Ofrecen información clave sobre diversos aspectos de sus operaciones, para que sus líderes puedan tomar decisiones informadas.
En la Escuela de Posgrado Newman te ayudamos a profundizar tus conocimientos en este rubro, a través de la Maestría en Finanzas y la Maestría en Auditoría Financiera y Control Interno. Nuestros programas te ayudarán a consolidar un perfil profesional orientado a las finanzas, en línea con las exigencias del mercado actual.
¿Qué son los ratios financieros y para qué sirven?
De acuerdo al Corporate Finance Institute, los ratios financieros son medidas cuantitativas utilizadas en el mundo corporativo para evaluar el rendimiento y salud financiera de las empresas, además de su eficiencia operativa y su potencial de rentabilidad. 1
Las diferentes categorías de ratios financieros sirven como indicadores a analistas, inversores y gerentes para saber, con alto grado de precisión, cuál es la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus deudas, generar beneficios y emplear eficazmente sus recursos.
La interpretación de ratios financieros es también una herramienta valiosa para comparar a dos empresas con diferente tamaño y tipo de gestión. Por otro lado, la comparación de ratios de periodos de tiempo distintos es útil para detectar tendencias y anticiparse a posibles inconvenientes.
¿Qué tipos de ratios financieros existen?
Podemos citar múltiples ejemplos de ratios financieros, ya que cada uno se centra en métricas específicas y sirve para fines diversos. Entre los más comunes, encontramos:
Ratio de liquidez
Mide la capacidad de una empresa para convertir sus activos en efectivo, y con ello cumplir con sus obligaciones de pago en el corto plazo. También son útiles para anticipar posibles problemas de cash flow (flujo de caja). Existen varios tipos de ratio de liquidez:
- Ratio de liquidez general (razón corriente)
- Prueba ácida
- Prueba defensiva
- Capital de trabajo
Ratio de solvencia
Son índices que se centran en medir el bienestar financiero de una empresa, con la diferencia de que está más orientado hacia el largo plazo. Son muy utilizados para determinar si existe capacidad de invertir en nuevos proyectos. Estos son los más importantes:
- Relación deuda-capital
- Relación deuda-activos
- Coeficiente de cobertura de intereses
Ratio de gestión
Son indicadores que utilizan los departamentos financieros de forma cotidiana, en conjunto con otras métricas, para conocer la situación de la empresa en relación a factores como ventas, cobros, inventario, etc. Entre ellos, figuran:
- Rotación de cartera
- Rotación de inventarios
- Período medio de pago a proveedores
- Rotación de caja y bancos
Ratio de endeudamiento
Son cocientes matemáticos que determinan el monto de financiamiento ajeno que tiene una organización respecto a sus propios recursos. Mientras más alta sea la deuda de una empresa, mayor será el riesgo de no poder afrontarla. Ejemplos:
- Ratio de deuda
- Ratio de endeudamiento a largo plazo
- Ratio de apalancamiento financiero
Ratio de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad hacen referencia a la generación de valor por parte de la empresa para generar rendimientos en favor de sus accionistas. Encontramos estas variables:
- Ratio de rentabilidad financiera (ROE)
- Ratio de rentabilidad económica (ROI)
- Ratio de rentabilidad general (ROA)
Fórmulas de los principales ratios y cómo calcularlos
Las fórmulas de ratios financieros expresan diferentes variables de datos, con el objetivo de obtener un resultado para su posterior análisis. Entre las más importantes, tenemos:
Activo corriente
Es un indicador que muestra la capacidad de una empresa para generar liquidez y cumplir con sus pagos.
Fórmula
Activo corriente = activo corriente disponible + activo corriente exigible + activo corriente realizable
Pasivo corriente
El pasivo corriente es el conjunto de obligaciones financieras (deudas) que debe afrontar la empresa en un plazo determinado.
Fórmula
Pasivo corriente = pasivo total – pasivo no corriente
Patrimonio neto
Es la diferencia que existe entre los activos y los pasivos de una empresa, es decir, el valor de todos sus activos una vez saldadas todas sus deudas en curso.
Fórmula
Patrimonio neto = activo total + pasivo total
¿Cómo se interpretan los ratios financieros?
El paso siguiente a la medición es la interpretación de los ratios financieros. Para un análisis preciso, no basta con tener las cifras en frío. También es necesario conocer el contexto local, realizar comparaciones con datos históricos y estar al tanto de las tendencias actuales del mercado.
Por ejemplo, si se trata de un ratio de razón corriente y el resultado es mayor que 1, significa que los activos de la empresa superan el total de sus deudas en el corto plazo, lo que es una señal de buena salud financiera. No obstante, si el valor es demasiado alto, se puede interpretar que los recursos no se están utilizando con total eficiencia.
La actualidad política o las fluctuaciones monetarias son factores que también es necesario tener en cuenta. En el caso del Perú, los períodos de alta inflación pueden afectar a ciertos ratios, pero solo de forma temporal.
¿Cómo formarte en finanzas en el Perú?
Los principales portales de empleos en el Perú muestran una creciente demanda de profesionales en gestión financiera. Esta tendencia responde a la necesidad de tomar mejores decisiones de inversión, interpretar indicadores, anticiparse a posibles riesgos y afrontar con éxito los diferentes tipos de auditoría empresarial.
Fortalece tu perfil profesional en esta rama estudiando una Maestría en Finanzas en la Escuela de Posgrado Newman. Nuestra malla curricular no solo incluye todos los aspectos que intervienen en la gestión económica, financiera y empresarial, sino que también te ayudará a desarrollar habilidades directivas y de liderazgo.
Preguntas frecuentes sobre los ratios financieros
¿Qué ratios financieros permiten medir la rentabilidad de una empresa?
Si bien es posible evaluar la rentabilidad de una empresa con múltiples fórmulas, la mayoría de ratios financieros en esta rama se dividen en dos categorías: índices de margen e índices de retorno. En ambos casos se pueden calcular ratios como margen bruto, margen operativo, margen antes de impuestos, margen de beneficio neto, ROA, ROE, etc.
¿Es lo mismo un indicador que un ratio financiero?
En la práctica, un ratio financiero es un tipo de indicador que proporciona información sobre la realidad económica de una empresa. Ambos términos hacen referencia a una relación matemática entre dos datos o cuentas, por lo que, en esencia, significan lo mismo.
¿Cuáles son los ratios financieros más importantes?
El grado de importancia de los ratios financieros puede variar entre una empresa y otra, ya que depende de su sector económico, sus necesidades específicas, entre otros factores. Sin embargo, los indicadores que más se utilizan son los ratios de liquidez, de gestión o actividad, de endeudamiento o apalancamiento, y de rentabilidad.
Referencias bibliográficas:
1 Corporate Finance Institute (2023, 31 de octubre) Financial Ratios Definitive Guide. CFI Team
https://corporatefinanceinstitute.com/resources/accounting/financial-ratios-definitive-guide/
