Los fondos indexados son un tipo de inversión pasiva, que funcionan imitando el rendimiento de los principales índices de referencia del mercado (como el S&P 500 o el Nasdaq 100).
A diferencia de los fondos de inversión de gestión activa, este producto opera con menor frecuencia y conlleva costos más bajos.
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Los fondos indexados en Perú se han convertido en una alternativa de inversión diversificada y eficiente a largo plazo. Continúa leyendo para conocer cómo funcionan y qué tan seguros son.
¿Qué son los fondos indexados y cómo funcionan?
En una guía reciente para Investopedia, Fernando, J. (2026) define a los fondos indexados como carteras de inversión que actúan replicando la composición de diferentes índices del mercado.
Su funcionamiento es relativamente simple. En lugar de elegir acciones de forma individual, el gestor de un fondo indexado compra una muestra representativa de los activos del índice que desea replicar, que por lo general consisten en acciones o bonos, obteniendo una rentabilidad muy similar a las del índice objetivo.
“Los fondos indexados más amplios pueden minimizar los errores de seguimiento, es decir, la diferencia entre el rendimiento del fondo y el del índice objetivo (…) Las carteras de los fondos indexados solo cambian sustancialmente cuando cambian sus índices de referencia”. 1
Fuente: Index Funds Explained: How They Mirror Market Benchmarks
¿Qué es valor liquidativo?
Al momento de abordar cómo son los fondos indexados, es importante conocer qué es el valor liquidativo (NAV). Podemos definirlo como el equivalente al precio que tiene una acción en el mercado, solo que, en este caso, hace referencia al precio que tiene un fondo de inversión.
El NAV representa el total de activos menos los pasivos de un fondo, dividido entre la cantidad de participantes del mismo. Su valor depende del comportamiento del mercado, y se actualiza cada día al concluir la jornada bursátil.
Los fondos indexados y los ETFs, ¿son lo mismo?
Cuando hablamos de productos de inversión pasiva de fácil acceso, una alternativa a los fondos indexados son los fondos cotizados en bolsa (ETFs). Es común confundirlos debido a que persiguen el mismo objetivo: replicar el rendimiento de un índice. Más allá de los puntos en común, es importante precisar que no son lo mismo.
La guía “Asset Management” de Amundi establece algunas diferencias básicas. La más importante radica en que los ETFs cotizan en bolsa, por lo que se pueden negociar en cualquier momento del día. Los fondos indexados se compran o venden una vez al día, pero el precio se conocerá recién con la publicación del NAV.
Un ETF resulta favorable para ti si es que deseas operar en bolsa con mayor flexibilidad. En tanto, los fondos indexados son más convenientes para quienes prefieren operar con poca frecuencia y a largo plazo, con una “inversión mínima elevada”. 2
¿Cuáles son las ventajas principales de los fondos indexados?
Incorporar los fondos indexados a tus finanzas personales o empresariales te ofrece una serie de ventajas. Estas son las más importantes:
- A diferencia de los fondos de renta variable, los fondos indexados tienen comisiones más bajas. Esto se debe a que los gestores solo replican el rendimiento de un índice, sin necesidad de realizar análisis complejos.
- Como inversionista, los fondos indexados te darán una exposición amplia al mercado, lo que te permitirá contar con una cartera de activos más diversificada.
- Los valores del fondo que tengan un bajo rendimiento no tienen un impacto relevante, porque las inversiones se distribuyen en una gran cantidad de activos.
- A nivel histórico, la inversión en fondos indexados ha dado resultados positivos, replicando índices ampliamente conocidos como S&P 500, Dow Jones o Nasdaq 100.
- Son más eficientes desde una perspectiva fiscal, debido a la poca frecuencia de compra y venta de activos. Esta forma de operar conlleva menores impuestos.
Relación entre los fondos indexados y el interés compuesto
Aunque los productos financieros con interés compuesto te resultarán más familiares si es que decides trabajar en un banco, lo cierto es que tienen aspectos en común con los fondos indexados, especialmente su orientación a la rentabilidad a largo plazo.
En el interés compuesto se produce un efecto multiplicador, ya que los intereses se suman al capital inicial y se reinvierten, generando nuevos intereses. Esta modalidad genera un crecimiento exponencial a lo largo del tiempo, diferenciándose del interés simple, que solo se calcula sobre el capital inicial.
Si trasladamos este concepto a los fondos indexados, puedes obtener ganancias a través de dos vías. Una es con el rendimiento que obtengas con el capital, a lo que se suman los dividendos e intereses. Si optas por reinvertir tus ganancias, puedes hacer que tu dinero crezca más rápido.
Ejemplos de fondos indexados
Las instituciones que gestionan fondos indexados son, por lo general, firmas de corretaje o compañías de fondos mutuos. Pero no todas son iguales, ya que tienen diferentes montos de inversión mínima y proyecciones de rentabilidad distintas.
Entre los fondos indexados más conocidos, encontramos los siguientes:
- Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX)
- Fidelity Nasdaq Composite Index Fund (FNCMX)
- Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX)
- iShares Core MSCI World UCITS ETF
- USAA Victory Nasdaq-100 Index Fund (URNQX)
¿Por qué todo el mundo habla de los fondos indexados?
Según proyecciones, los fondos indexados podrían superar el 70% del total de activos de los fondos mutuos para la próxima década. Aunque este mecanismo existe hace medio siglo, es en años recientes cuando ha registrado un notorio aumento de popularidad.
Si todo el mundo está hablando sobre los fondos mutuos, se debe en gran medida a las tendencias de inversión actuales, que se inclinan hacia la gestión pasiva. A ello debemos añadir su favorable estructura de bajo coste, rentabilidad a largo plazo y mínimo riesgo.
¿Qué tan seguro es invertir en fondos indexados?
En la mayoría de los casos, los fondos indexados resultan más seguros que otras modalidades de inversión, como la compra y venta de acciones individuales, debido a su alto grado de diversificación. Eso significa que, si una sola empresa experimenta problemas, esa caída se ve compensada con cientos de acciones y bonos del fondo.
Al margen de su estabilidad, y como ocurre con todas las modalidades de inversión, los fondos indexados conllevan algunos riesgos. La volatilidad de los mercados podría afectar su desempeño, en especial cuando la tendencia es bajista. Además, al ser una estrategia de inversión pasiva, no siempre responden con agilidad ante las caídas de precios.
Estas limitaciones no difieren de su buen desempeño a largo plazo. Eso explica por qué se han posicionado como una opción recurrente, tanto para inversores novatos como para los más experimentados.
¿Cómo aprender sobre fondos indexados?
Saber qué son los fondos indexados y cuáles son sus beneficios supone un primer paso para optar por esta alternativa de inversión. Sin embargo, participar en un fondo indexado no es cuestión de azar, sino que requiere de un adecuado nivel de educación financiera, ya que así podrás establecer objetivos claros y medir tu tolerancia al riesgo.
En la web podrás encontrar múltiples guías sobre cómo invertir en fondos indexados. Pero si deseas aprender a detalle sobre este y otros mecanismos, te recomendamos reforzar tu educación superior con un programa de posgrado en las áreas de Finanzas o Economía, como los que ofrecemos en la Escuela de Posgrado Newman.
Referencias bibliográficas:
1 Fernando, J. (2026, 13 de enero) Index Funds Explained: How They Mirror Market Benchmarks. Investopedia
https://www.investopedia.com/terms/i/indexfund.asp
2 Amundi ETF (2021, octubre) ETFs and index funds. Asset Management https://www.amundietf.nl/pdfDocuments/fundamentals_en_article-9_etfs-and-index-funds-1.pdf
